Цифровые финансовые активы могут привлечь в энергетику до 2 трлн рублей

Цифровые финансовые активы рассматриваются как один из инструментов покрытия инвестиционного дефицита в российской электроэнергетике. По оценке аналитической компании «Эйлер», до 2042 года энергокомпании способны выпустить ЦФА на сумму от 1 до 2 трлн рублей. Привлеченные средства планируется направить на строительство новых мощностей и модернизацию существующей инфраструктуры.

Масштаб инвестиционных потребностей отрасли

Генеральная схема размещения объектов электроэнергетики до 2042 года предполагает ввод около 90 ГВт новых энергомощностей и обновление 64 ГВт действующих. Совокупная стоимость строительства электростанций, электрических сетей и сопутствующей инфраструктуры оценивается в диапазоне 50–60 трлн рублей.

По расчетам «Эйлера», до 80% необходимых капиталовложений компании могут профинансировать за счет собственных средств, банковских кредитов и традиционных долговых инструментов. Оставшаяся часть формирует дефицит инвестиционных программ, который к 2042 году способен достичь 10 трлн рублей.

Цифровые финансовые активы как дополнительный инструмент

Выпуск цифровых финансовых активов аналитики рассматривают в качестве механизма частичного закрытия указанного разрыва. Согласно материалам «Эйлера», за счет ЦФА энергокомпании потенциально могут привлечь от 1 до 2 трлн рублей инвестиций в течение ближайших 18 лет.

ЦФА представляют собой цифровые права, выпуск и обращение которых регулируются в России отдельным законодательством. В отличие от классических облигаций, такие активы позволяют эмитентам выходить на рынок с меньшими транзакционными издержками и более гибкими условиями размещения.

Рост интереса к цифровым финансовым активам со стороны корпоративных эмитентов фиксируется на фоне общего дефицита длинных денег в экономике. Энергетический сектор, обладающий стабильным денежным потоком и предсказуемой выручкой, выступает одним из вероятных драйверов рынка ЦФА на ближайшие десятилетия.