Токенизация активов и персонализация портфелей
Токенизация активов представляет собой следующий этап развития управления капиталом, заявили в New York Life Investment Management (NYLIM). Руководитель подразделения мультиактивных решений Томас Сай в интервью CoinDesk отметил, что ключевое преимущество технологии заключается не в круглосуточной торговле или ускорении расчетов, а в возможности формировать персонализированные инвестиционные портфели в промышленных масштабах.
Команда Сая управляет приблизительно 11 млрд долларов в составе инвестиционного подразделения NYLIM, общий объем активов под управлением которого достигает 807 млрд долларов. По его словам, современные индивидуальные стратегии объединяют биржевые фонды, облигации, частный кредит и прочие инструменты, однако операционная сложность препятствует масштабированию подобного подхода в рамках традиционной финансовой системы.
«Мы считаем, что будущее управления активами — это кастомизация. Единственная технология, которая поможет реализовать это в масштабах, — блокчейн», — заявил представитель NYLIM.
Стейблкоины как инструмент институционального перехода
В компании также обратили внимание на роль стейблкоинов в процессе интеграции традиционных финансов с блокчейн-инфраструктурой. По данным NYLIM, объем рынка стейблкоинов превысил 300 млрд долларов, и эти активы все активнее применяются для международных платежей и корпоративного управления ликвидностью.
«Стейблкоины, вероятно, стали одним из крупнейших прорывов за последние два года. Их внедрение стало воротами для выхода институциональных игроков в блокчейн», — подчеркнул Сай. Он добавил, что после перехода банков, платежных компаний и финтех-сектора на стейблкоины логичным следующим шагом станет спрос на токенизированные инвестиционные продукты, позволяющие получать доходность вместо хранения средств в наличных.
Токенизация, по мнению Сая, позволяет перенести механизмы персонализации непосредственно в сами активы, «а не выстраивать ее вокруг операций с разными классами активов». Технология также способна оптимизировать работу трансфер-агентов, процессы расчетов и другие бэкофисные операции, что потенциально сократит расходы на 10–20%.
Перспективы DeFi и институциональная инфраструктура
В NYLIM изучают возможности децентрализованных финансов (DeFi), однако для массового прихода институциональных участников требуется завершить развитие ключевых элементов инфраструктуры. Среди них — токенизированное обеспечение, центральный клиринг и сервисы prime brokerage.
«Я действительно считаю, что для DeFi существует сценарий использования, но нужно еще немного времени, чтобы эта сфера стала институциональной», — подытожил Томас Сай.
Заявление NYLIM прозвучало на фоне растущего интереса крупных игроков к токенизации. Ранее BlackRock назвала 2026 год периодом развития токенизации активов, определив стейблкоины одним из главных драйверов крипторынка. Генеральный директор Consensys Джозеф Любин заявил о постепенном движении мировой экономики к полной токенизации активов, а в Citigroup отметили зависимость будущего этого рынка от развития мультибанковской инфраструктуры.