Токенизация активов для персонализации портфелей
Одним из ключевых направлений токенизации активов становится создание персонализированных инвестиционных портфелей в промышленных масштабах. Управляющая компания New York Life Investment Management (NYLIM) обозначила этот вектор в качестве приоритетного, отодвинув на второй план такие аспекты, как круглосуточная торговля и ускорение расчетов.
Руководитель подразделения мультиактивных решений NYLIM Томас Сай в интервью CoinDesk подчеркнул, что будущее индустрии управления активами лежит в плоскости максимальной кастомизации. «Мы считаем, что будущее управления активами — это кастомизация. Единственная технология, которая поможет реализовать это в масштабах, — блокчейн», — заявил он.
Современные индивидуальные стратегии уже комбинируют биржевые фонды, облигации, частный кредит и другие активы, однако операционная сложность мешает масштабировать такой подход в традиционных финансах. Токенизация, по словам Сая, позволяет внедрить механизмы персонализации прямо в структуру активов, а не выстраивать их вокруг операций с разными классами.
Команда Сая управляет портфелем объемом порядка $11 млрд в составе инвестиционного блока NYLIM, чьи совокупные активы под управлением достигают $807 млрд. Снижение операционных расходов на бэкофисные процессы, включая работу трансфер-агентов и расчеты, эксперт оценил как значимый результат: «Если удастся снизить эти расходы на 10–20%, это станет лучшим результатом для наших клиентов».
Стейблкоины как точка входа для институциональных участников
Рынок стейблкоинов, объем которого уже превысил $300 млрд, рассматривается в NYLIM как ключевой канал перехода традиционных финансов на блокчейн-инфраструктуру. По словам Томаса Сая, эти цифровые активы все активнее применяются для международных платежей и корпоративного управления ликвидностью.
«Стейблкоины, вероятно, стали одним из крупнейших прорывов за последние два года. Их внедрение стало воротами для выхода институциональных игроков в блокчейн», — отметил представитель компании. Логичным следующим шагом после освоения стейблкоинов банками, платежными сервисами и финтех-сектором станет рост спроса на токенизированные инвестиционные продукты, позволяющие получать доходность.
В NYLIM также изучают перспективы децентрализованных финансов (DeFi). Однако для массового притока институционального капитала, по мнению Сая, необходимо завершить формирование базовой инфраструктуры, включая токенизированное обеспечение, центральный клиринг и сервисы prime brokerage. «Я действительно считаю, что для DeFi существует сценарий использования, но нужно еще немного времени, чтобы эта сфера стала институциональной», — подытожил он.
Заявление NYLIM прозвучало на фоне растущего интереса со стороны крупных игроков. Ранее компания BlackRock характеризовала 2026 год как период развития токенизации реальных активов, назвав стейблкоины одним из драйверов криптовалютного рынка. Генеральный директор Consensys Джозеф Любин указал на постепенное движение мировой экономики к полной токенизации, а в Citigroup отметили зависимость перспектив этого рынка от создания мультибанковской инфраструктуры.