Котировки майнинговых компаний повысились после квартальной отчетности Nvidia
📊Финансовые показатели Nvidia за первый квартал 2027 года
Nvidia опубликовала отчёт за первый финансовый квартал 2027 года. Согласно документу, компания зафиксировала выручку в размере 81,6 млрд долларов. 🚀 Примечательно, что показатель увеличился на 85% относительно аналогичного периода прошлого года. При этом сегмент дата-центров принёс 75,2 млрд долларов.
Что касается прогнозов, компания ожидает выручку около 91 млрд долларов в текущем квартале. 📈 Кроме того, совет директоров одобрил дополнительный выкуп акций на сумму 80 млрд долларов. Вдобавок к этому дивиденд увеличили до 0,25 доллара на бумагу. Финансовый директор Колетт Кресс уточнила важную деталь. 🎯 По её словам, свыше половины квартальной выручки обеспечили крупные корпоративные заказчики. В свою очередь, оставшийся объём пришёлся на сегмент ACIE, который включает поставщиков облачных сервисов, промышленный сектор и корпоративных клиентов.
📈 Реакция рынка на отчет и динамика котировок майнеров
Основным катализатором роста акций биткоин-майнеров стало подтверждение стабильного спроса на инфраструктуру для ИИ. ⚡ Иными словами, инвесторов вдохновил не рост выручки Nvidia, а устойчивый тренд. Как следствие, участники рынка переключили внимание на компании с доступом к электрогенерации, территориям под центры обработки данных и оборудованию для высокопроизводительных вычислений.
На закрытии торгов 20 мая бумаги IREN подорожали приблизительно на 10,4%. 📊 Помимо этого, акции MARA прибавили 5,6%, CleanSpark — 4,9%, Riot — 4,4%, Cipher — 3,6%, Core Scientific — 1,2%. Тем временем котировки Nvidia остались около значений предыдущей сессии на фоне внутридневных колебаний.
Таким образом, рынок начал переоценивать Core Scientific, Cipher, IREN и аналогичные структуры. 🔄 Ведь теперь их рассматривают не только как добывающие компании, но и как потенциальных выгодоприобретателей расширения ИИ-вычислений.
🏗️ Конкретные шаги майнеров в направлении инфраструктуры ИИ
Ряд участников сектора уже реализуют проекты диверсификации. 🤝 Например, в 2025 году CoreWeave заключила финальное соглашение о приобретении Core Scientific с оценкой в 9 млрд долларов. При этом потенциальный объём альтернативных вычислительных ресурсов Core Scientific оценивался почти в 500 МВт.
В свою очередь, компания IREN в марте проинформировала о намерении расширить мощности облака для ИИ до 150 000 графических процессоров. 🖥️ Согласно планам, развёртывание намечено на вторую половину 2026 года. Более того, годовая выручка прогнозируется на уровне более 3,7 млрд долларов. А в мае Nvidia и IREN анонсировали стратегическое сотрудничество по созданию до 5 ГВт ИИ-инфраструктуры. 💡 Следовательно, для инвесторов приоритетными объектами вложений становятся компании с готовыми площадками, масштабным энергетическим контуром и понятной стратегией HPC- и ИИ-хостинга.
⚙️ Сложности перехода и экономика двух направлений
Основатель дата-центра Dataprana в США Арсений Груша поделился своим видением ситуации. 🗣️ По его мнению, майнинг сохранится, однако отрасль претерпит серьёзные изменения. Так, последние пять лет характеризовались индустриализацией и выходом на рынок крупных публичных компаний. Как результат, это спровоцировало рост сложности сети биткоина. Между тем гигантам рынка ИИ сейчас требуются колоссальные вычислительные ресурсы. 💰 Причём показатели доходности в этом секторе выглядят значительно привлекательнее.
Стоимость переоборудования дата-центра существенно различается. 💸 В частности, средние затраты на мегаватт для объекта под биткоин-майнинг составляют 400 000 долларов. Для сравнения, сооружение инфраструктуры для искусственного интеллекта обходится примерно в 10 млн долларов за мегаватт. Таким образом, удорожание достигает 20–25 раз. ⚠️ Эту разницу объясняют жёсткие нормативы стопроцентного резервирования, а также необходимость установки массивных батарей и дизель-генераторов для мгновенного перехвата нагрузки.
Арсений Груша подчеркнул экономическую логику обоих направлений. 📋 По его словам, традиционный майнинг-хостинг позволяет отбить вложения за три-четыре года, что очень быстро. Однако инвестиции в ИИ-дата-центр обходятся в 25 раз дороже. Вследствие этого срок их окупаемости достигает шести-семи лет. 📅 Наконец, майнинг характеризуется высокой зависимостью от волатильности курса биткоина с контрактами на один-два года. В противоположность этому сектор ИИ предлагает длительные соглашения. 🏦 Например, контракт с корпорацией уровня Microsoft на 10 лет обеспечивает прогнозируемость и упрощает привлечение банковского финансирования под строительство.